Οι κραδασμοί από την κατάρρευση της Silicon Valley Bank προκάλεσαν μεγάλες κινήσεις στις τραπεζικές μετοχές την Τρίτη, καθώς οι επενδυτές ανησυχούσαν για την οικονομική υγεία ορισμένων δανειστών, παρά τις διαβεβαιώσεις του προέδρου των ΗΠΑ Τζο Μπάιντεν και άλλων φορέων χάραξης της παγκόσμιας πολιτικής.
Ένας δείκτης του πιστωτικού κινδύνου στο τραπεζικό σύστημα της ευρωζώνης εκτοξεύθηκε στο υψηλότερο επίπεδο από τα μέσα Ιουλίου, καθώς οι ανησυχίες για τους κινδύνους μετάδοσης από την κατάρρευση δύο αμερικανικών τραπεζών ενέτειναν τις ανησυχίες των επενδυτών για τον αντίκτυπο που θα έχει στους δανειστές η άνοδος των επιτοκίων.
Σύμφωνα με το Reuters ο δείκτης μεταβλητότητας VIX, ο «δείκτης φόβου» της Wall Street, πλησίασε τα υψηλά έξι μηνών κατά τη διάρκεια της νύχτας, αν και τα προθεσμιακά συμβόλαια έδειχναν ότι το άνοιγμα της Wall Street θα είναι υψηλότερο και οι ευρωπαϊκές τραπεζικές μετοχές ανέκαμψαν από τις πτώσεις που σημειώθηκαν νωρίτερα την Τρίτη.
Οι περιφερειακές τράπεζες των ΗΠΑ αναπήδησαν στις προ-χρηματιστηριακές συναλλαγές μετά τις πρόσφατες βίαιες απώλειες, με τις μετοχές της First Republic Bank να σημειώνουν άνοδο 58%, μία ημέρα μετά το ενδοσυνεδριακό χαμηλό ρεκόρ των 17,53 δολαρίων.
«Εάν δεν δούμε αποτυχίες υψηλού προφίλ στο εγγύς μέλλον, τότε οι φόβοι θα υποχωρήσουν», δήλωσε ο Jack Ablin, επικεφαλής επενδύσεων στην Cresset Capital.
Οι τραπεζικοί κολοσσοί Citi, Wells Fargo και JP Morgan σημείωσαν επίσης άνοδο στην προ-χρηματιστηριακή αγορά.
Ωστόσο, ο οίκος πιστοληπτικής αξιολόγησης Moody's δήλωσε ότι εξετάζει έξι δανειστές για υποβάθμιση, συμπεριλαμβανομένων των First Republic, Zions Bancorp, Western Alliance Bancorp και Comerica.
Ο τραπεζικός δείκτης της Ευρώπης υποχώρησε αρχικά την Τρίτη, αλλά ανέκαμψε και σημείωσε άνοδο 2,7%, με ορισμένους να λένε ότι οι τράπεζες της Ευρώπης ήταν λιγότερο ευάλωτες, αφού ο δείκτης σημείωσε τη Δευτέρα τη μεγαλύτερη ποσοστιαία απώλειά του εδώ και περισσότερο από ένα χρόνο.
«Μια κρίσιμη διαφορά μεταξύ του ευρωπαϊκού και του αμερικανικού συστήματος, η οποία θα περιορίσει τον αντίκτυπο στην άλλη πλευρά του Ατλαντικού, είναι ότι οι ευρωπαϊκές τράπεζες κατέχουν λιγότερα ομόλογα και οι καταθέσεις τους είναι πιο σταθερές», αναφέρει ο οίκος Moody's σε σημείωμά του.
Οι μετοχές της δοκιμαζόμενης Credit Suisse υποχώρησαν αρχικά έως και 4,5% αφού ανέφερε ότι οι εκροές πελατών «σταθεροποιήθηκαν σε πολύ χαμηλότερα επίπεδα, αλλά δεν έχουν ακόμη αντιστραφεί» στην ετήσια έκθεσή της για το 2022. Ωστόσο, οι μετοχές της τράπεζας σημείωσαν άνοδο 1,2% το απόγευμα.
Οι ασιατικές τραπεζικές μετοχές είχαν νωρίτερα επεκτείνει την πτώση τους, με τις ιαπωνικές τράπεζες να πλήττονται ιδιαίτερα. Η Τράπεζα της Ιαπωνίας δήλωσε ότι τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα εκεί διαθέτουν επαρκή κεφαλαιακά αποθέματα για να απορροφήσουν τις ζημίες που προκαλούνται από εξωτερικούς παράγοντες.
Οι ανησυχίες των επενδυτών για πιθανή μετάδοση σε άλλους δανειστές παγκοσμίως δεν έχουν διαλυθεί πλήρως από τις προσπάθειες του Μπάιντεν να καθησυχάσει τις αγορές και τους καταθέτες ή από τα έκτακτα μέτρα των ΗΠΑ για τη στήριξη των τραπεζών δίνοντάς τους πρόσβαση σε πρόσθετη χρηματοδότηση.
«Αυτό είναι μέρος της διαδικασίας της στροφής του κουμπιού για τη σύσφιξη των χρηματοπιστωτικών συνθηκών, ώστε να διασφαλιστεί ότι βρισκόμαστε στο δρόμο για την ομαλοποίηση ενός κόσμου με υψηλότερα επιτόκια», δήλωσε την Τρίτη ο συμπρόεδρος της Morgan Stanley, Edward Pick. «Αλλά μπορεί κάλλιστα να υπάρξουν εκπλήξεις, μπορεί κάλλιστα να υπάρξουν αντιδράσεις».
Επανεξέταση των επιτοκίων
Ένας λυσσαλέος αγώνας αναπροσαρμογής των προσδοκιών για τα επιτόκια ταλάνισε επίσης τις αγορές, καθώς οι επενδυτές στοιχηματίζουν ότι η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ θα είναι απρόθυμη να προχωρήσει σε αύξηση την επόμενη εβδομάδα.
Οι traders βλέπουν επί του παρόντος 50% πιθανότητα να μην υπάρξει αύξηση των επιτοκίων σε αυτή τη συνεδρίαση, με τις μειώσεις των επιτοκίων να έχουν τιμολογηθεί για το δεύτερο εξάμηνο του έτους. Στις αρχές της περασμένης εβδομάδας, μια αύξηση κατά 25 μονάδες βάσης είχε τιμολογηθεί πλήρως, με μια πιθανότητα 70% για 50 μονάδες βάσης.
Οι βραχυπρόθεσμες αποδόσεις στη ζώνη του ευρώ σημείωσαν νέα πτώση, καθώς οι επενδυτές στοιχημάτισαν ότι η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα θα μετριάσει τη σύσφιξη της πολιτικής της κατά τη συνεδρίαση της Πέμπτης, ενώ οι πιθανότητες αύξησης των αποδόσεων της Τράπεζας της Αγγλίας την επόμενη εβδομάδα θεωρούνται επίσης μειωμένες.
Ο επικεφαλής της Ιταλικής Ένωσης Τραπεζών Antonio Patuelli δήλωσε στην εφημερίδα Il Corriere della Sera ότι ελπίζει ότι στον απόηχο της κατάρρευσης της SVB «η ΕΚΤ θα σκεφτεί περισσότερο από την ήδη ανακοινωθείσα απόφαση για περαιτέρω αύξηση των επιτοκίων».
Ο Yunosuke Ikeda, επικεφαλής στρατηγικός αναλυτής μετοχών της Nomura Securities, δήλωσε ότι η μετατόπιση σε πολύ λιγότερο επιθετικές προσδοκίες αύξησης της Fed μετρίασε επίσης τις προοπτικές για μια ενδεχόμενη στροφή στην Ιαπωνία μακριά από τα εξαιρετικά χαμηλά επιτόκια.
Η προοπτική υψηλότερων επιτοκίων ήταν «ο λόγος που οι επενδυτές ήταν πραγματικά ενθουσιασμένοι με τις τραπεζικές μετοχές της Ιαπωνίας», πρόσθεσε ο Ikeda.
Οι αναλυτές λένε ότι η αβεβαιότητα συνεχίζει να καταδιώκει τον χρηματοπιστωτικό τομέα, με τους επενδυτές να ανησυχούν εξαιρετικά για την υγεία των μικρότερων παγκόσμιων τραπεζών, την προοπτική αυστηρότερης ρύθμισης και την προτίμηση στην προστασία των καταθετών εις βάρος των μετόχων.
Ένα κύμα πελατών έχει υποβάλει αίτηση για να μεταφέρουν τους λογαριασμούς τους σε μεγάλες αμερικανικές τράπεζες όπως η JPMorgan Chase και η Citigroup από μικρότερους δανειστές μετά την κατάρρευση της SVB, ανέφεραν οι Financial Times την Τρίτη.
Οι μεγάλες αμερικανικές τράπεζες έχουν χάσει σχεδόν 190 δισεκατομμύρια δολάρια από τότε που ξεκίνησε το ξεπούλημα, με τους περιφερειακούς δανειστές, όπως η First Republic Bank, η οποία κατέρρευσε περισσότερο από 60% τη Δευτέρα, να πλήττονται περισσότερο.
Ο Μπάιντεν δήλωσε τη Δευτέρα ότι τα έκτακτα μέτρα της κυβέρνησής του σημαίνουν ότι οι Αμερικανοί μπορούν να είναι βέβαιοι ότι το αμερικανικό τραπεζικό σύστημα είναι «ασφαλές», ενώ υποσχέθηκε επίσης αυστηρότερη ρύθμιση μετά τη μεγαλύτερη χρεοκοπία αμερικανικής τράπεζας από τη χρηματοπιστωτική κρίση του 2008.
Η ρυθμιστική αρχή FDIC είχε κινηθεί γρήγορα για να κλείσει την Signature Bank της Νέας Υόρκης, καθώς και να αναλάβει τον έλεγχο της SVB.
Ο Ρεπουμπλικανός επικεφαλής της Επιτροπής Χρηματοοικονομικών Υπηρεσιών της αμερικανικής Βουλής των Αντιπροσώπων προσπάθησε επίσης να ενισχύσει τη στήριξη του τραπεζικού συστήματος, λέγοντας την Τρίτη ότι τόσο η FDIC όσο και η Fed ενήργησαν εντός του νόμου. Είπε ότι εξακολουθεί να σχεδιάζει να πραγματοποιήσει ακρόαση και να εξετάσει έγγραφα, αν και δεν ανακοινώθηκε ημερομηνία.
Αποποίηση ευθύνης
Ο ιστότοπος είναι μια πλήρως αυτοματοποιημένη υπηρεσία συνάθροισης, ταξινόμησης και ανάρτησης συνοπτικών ειδήσεων και νέων από άλλους ελληνικούς ειδησεογραφικούς ιστότοπους, μέσω της τεχνολογίας RSS. Δεν αναλαμβάνουμε καμία ευθύνη για την επάρκεια, ποιότητα, πληρότητα ή ακρίβεια των ειδήσεων και των νέων που δημοσιεύονται. Δείτε περισσότερα στο τμήμα "Αποποίηση Ευθύνης" των Ορων Χρήσης.